Pytanie dotyczy rozróżnienia papierów wartościowych własnościowych od instrumentów dłużnych i rozliczeniowych. Papier własnościowy to taki, który potwierdza, że posiadacz ma udział (party-cypację) w prawach właścicielskich podmiotu gospodarczego. W praktyce oznacza to m.in. możliwość uczestniczenia w zysku (np. poprzez dywidendę) oraz określone prawa korporacyjne.
Odpowiedź "akcja" jest poprawna, ponieważ akcja jest instrumentem udziałowym: wskazuje, że jej posiadacz jest akcjonariuszem, czyli współuczestnikiem w kapitale spółki akcyjnej. Z tego wynika związek z majątkiem przedsiębiorstwa (majątek jest finansowany kapitałem własnym, a akcjonariusz ponosi ryzyko właścicielskie i może korzystać z efektów wzrostu wartości spółki).
Pozostałe odpowiedzi nie spełniają kryterium "uczestnictwa w majątku":
- "obligacja" to instrument dłużny. Nabywca obligacji jest wierzycielem emitenta, a nie współwłaścicielem. Przysługują mu roszczenia o wykup i odsetki, ale nie prawa właścicielskie.
- "weksel" jest papierem wartościowym używanym głównie do zabezpieczania i rozliczania zobowiązań. Nie daje udziału w majątku firmy; dokumentuje zobowiązanie zapłaty.
- "czek" pełni funkcję zbliżoną do instrumentu płatniczego/rozliczeniowego (polecenie wypłaty z rachunku). Również nie jest tytułem uczestnictwa w majątku przedsiębiorstwa.
Wskazówka egzaminacyjna: gdy w treści pojawia się "uczestnictwo w majątku", "własnościowy/udziałowy", "prawa właścicielskie" – najczęściej chodzi o akcje (lub udziały w spółce z o.o., jeśli byłyby w odpowiedziach). Gdy pojawia się "odsetki", "wykup", "wierzyciel" – to typowe cechy obligacji.
