Kwalifikacje w Zawodzie - Testy zawodowe online | Egzaminy Zawodowe

KWALIFIKACJA EKA4 - CZERWIEC 2013



PYTANIE NR 24.
W przedsiębiorstwie IGOR sp. z o.o. wartości kapitału własnego, zobowiązań i aktywów w latach 2009-2012 przedstawiały się następująco: W którym roku przedsiębiorstwo było uzależnione w najmniejszym stopniu od obcych źródeł finansowania?
Ilustracja przedstawia tabelę z danymi finansowymi przedsiębiorstwa IGOR sp.
A.
B.
C.
D.
Wyjaśnienie poprawnej odpowiedzi:
Najmniejsze uzależnienie od obcych źródeł finansowania oznacza najniższy udział zobowiązań w finansowaniu majątku (np. zobowiązania/aktywa albo zobowiązania w pasywach). Dla każdego roku porównuje się ten udział; najniższa wartość wypada w 2010 r., więc ten rok jest poprawny.

Pełne wyjaśnienie:

Pytanie dotyczy oceny, w którym roku firma była najmniej zależna od obcych źródeł finansowania, czyli od zobowiązań (długu). W praktyce taką zależność mierzy się najczęściej przez udział zobowiązań w finansowaniu majątku, np.:

  • wskaźnik zadłużenia ogólnego = zobowiązania / aktywa (suma bilansowa),
  • albo równoważnie: zobowiązania / pasywa (bo pasywa = kapitał własny + zobowiązania).

Im niższy jest ten udział, tym większa część majątku jest finansowana kapitałem własnym, a firma jest mniej zależna od finansowania zewnętrznego (kredyty, pożyczki, zobowiązania wobec dostawców). Dlatego należy policzyć (lub odczytać z danych) udział zobowiązań w każdym roku i wskazać rok z wartością najmniejszą.

Odpowiedź "W 2010 r." jest poprawna, ponieważ to w tym roku (według podanych danych) udział zobowiązań w strukturze finansowania był najniższy, a więc udział kapitału własnego relatywnie najwyższy.

Pozostałe lata są niepoprawne, bo w każdym z nich firma miała wyższy udział zobowiązań w finansowaniu niż w 2010 r. Typowym błędem jest porównywanie samych kwot zobowiązań bez odniesienia ich do sumy aktywów/pasywów albo mylenie "najmniejszego uzależnienia" z najwyższą kwotą aktywów. Na egzaminie warto zawsze przeliczyć udział procentowy (lub iloraz) dla każdego roku i dopiero porównać wyniki.

Dodatkowe pytania

Dodatkowe pytania (FAQ):
Co oznacza uzależnienie firmy od obcych źródeł finansowania?
To stopień, w jakim działalność i majątek są finansowane długiem, czyli zobowiązaniami (np. kredyty, pożyczki, zobowiązania wobec dostawców). Im większy udział zobowiązań w pasywach/aktywach, tym większa zależność od finansowania zewnętrznego.
Jakim wskaźnikiem najczęściej mierzy się zależność od finansowania obcego?
Najczęściej używa się wskaźnika zadłużenia ogólnego, liczonego jako zobowiązania / aktywa (suma bilansowa). W praktyce można też analizować udział zobowiązań w pasywach. Kluczowe: im wskaźnik niższy, tym mniejsza zależność od długu.
Jak obliczyć wskaźnik zadłużenia z danych bilansowych?
Potrzebujesz wartości zobowiązań ogółem oraz sumy aktywów. Dzielisz: zobowiązania ogółem przez aktywa ogółem. Wynik można zapisać jako ułamek lub procent. Następnie porównujesz wskaźnik między latami i wybierasz rok z najniższą wartością.
Dlaczego nie wystarczy porównać samych kwot zobowiązań w latach?
Bo wielkość firmy może się zmieniać. Jeżeli aktywa rosną, to nawet wyższe zobowiązania nominalnie mogą stanowić mniejszy udział w finansowaniu. Dlatego zależność od obcych źródeł ocenia się relatywnie (udział/iloraz), a nie tylko kwotowo.
Co w bilansie zalicza się do obcych źródeł finansowania?
Do obcych źródeł finansowania zalicza się zobowiązania (krótkoterminowe i długoterminowe), czyli dług firmy wobec banków, dostawców, pracowników, urzędu itp. Nie zalicza się do nich kapitału własnego, który pochodzi od właścicieli i z wypracowanych zysków.
Jakie są skutki zbyt wysokiego udziału zobowiązań w finansowaniu?
Wysoki udział długu zwiększa ryzyko utraty płynności i problemy z terminową spłatą rat/odsetek. Może też pogarszać ocenę wiarygodności kredytowej. Z drugiej strony dług bywa tańszy niż kapitał własny, więc liczy się równowaga i bezpieczny poziom zadłużenia.
Kiedy niski poziom zadłużenia może nie być korzystny?
Niski dług oznacza bezpieczeństwo, ale czasem ogranicza tempo rozwoju, jeśli firma nie wykorzystuje opłacalnego finansowania zewnętrznego (np. kredytu inwestycyjnego). W analizie zawsze porównuje się zadłużenie z rentownością, przepływami pieniężnymi i planami inwestycyjnymi.
Jakie błędy najczęściej popełnia się w takich zadaniach na EKA.7?
Najczęstsze błędy to: wybór roku "na intuicję" bez liczenia, mylenie największych aktywów z najmniejszym zadłużeniem, porównywanie samych zobowiązań bez odniesienia do sumy bilansowej oraz nieuważne czytanie polecenia (najmniejszy vs największy udział finansowania obcego).
Jak szybko rozpoznać rok o najmniejszej zależności od długu na egzaminie?
Najpierw ustal, co jest miarą: udział zobowiązań w aktywach/pasywach. Następnie dla każdego roku oblicz prosty iloraz lub procent. Wyniki zapisz w jednej linijce (np. 2009: 0,45; 2010: 0,38...). Najmniejsza liczba wskazuje poprawny rok.
Jakie inne wskaźniki warto znać oprócz zadłużenia ogólnego?
W praktyce (i na EKA.7) przydają się też: udział kapitału własnego w finansowaniu (kapitał własny/aktywa), wskaźnik długoterminowego zadłużenia, wskaźniki płynności (bieżącej, szybkiej) oraz podstawowe wskaźniki rentowności. Razem dają pełniejszą ocenę sytuacji.
info

To pytanie poprawnie rozwiązuje 44% zdających egzamin. trudne

Eksperci podkreślają: "Najmniejsze uzależnienie od obcych źródeł finansowania oznacza najniższy udział zobowiązań w finansowaniu majątku (np. zobowiązania/aktywa albo zobowiązania w pasywach)."

Źródła:

  • Encyklopedia Zarządzania Mfiles – hasło "Wskaźnik zadłużenia ogólnego" (definicja i interpretacja), https://mfiles.pl/pl/index.php/Wska%C5%BAnik_zad%C5%82u%C5%BCenia_og%C3%B3lnego - dostęp 2026-03-01
  • Encyklopedia Zarządzania Mfiles – hasło "Struktura kapitału" (rola kapitału własnego i obcego), https://mfiles.pl/pl/index.php/Struktura_kapita%C5%82u - dostęp 2026-03-01

Materiały:

  • Materiały dydaktyczne z analizy finansowej dotyczące wskaźników zadłużenia
  • Zadania egzaminacyjne EKA.7 z działu: bilans i wskaźniki finansowe
  • Encyklopedia Zarządzania – hasła o wskaźnikach zadłużenia i strukturze kapitału
Zobacz też:

Aktualizacja pytania: 31.03.2026



Aktualizacja pytania: 31.03.2026
📡 Brak połączenia internetowego