Złota reguła bilansowa to zasada oceny struktury finansowania, która w ujęciu wskaźnikowym sprawdza, czy majątek trwały jest finansowany stabilnym kapitałem. W typowym zadaniu egzaminacyjnym liczy się ją jako relację:
(kapitał własny / aktywa trwałe) × 100%
Interpretacja jest prosta: jeżeli wynik wynosi ≥ 100%, to kapitał własny w pełni pokrywa aktywa trwałe, a więc firma nie musi finansować majątku trwałego zobowiązaniami krótkoterminowymi. Gdy wskaźnik jest < 100%, część aktywów trwałych jest finansowana kapitałem obcym (często krótkoterminowym), co podnosi ryzyko.
W tej sytuacji wskaźnik wynosi 104%, czyli jest wyższy niż 100%. Oznacza to, że:
- złota reguła bilansowa jest spełniona,
- kapitał własny nie tylko pokrywa aktywa trwałe, ale jest też nieznacznie wyższy (o ok. 4%) od ich wartości.
Dlaczego pozostałe odpowiedzi są nieprawidłowe?
- 135% – byłoby spełnione, ale to inna wartość wskaźnika niż wynik z danych, więc nie odpowiada obliczeniom.
- 96% – taka wartość oznaczałaby niespełnienie reguły (poniżej 100%), ale nie jest zgodna z obliczonym wskaźnikiem.
- 65% – również oznaczałoby niespełnienie i dodatkowo wskazywałoby na znacznie większą lukę pokrycia aktywów trwałych, lecz nie wynika z danych.
Wskazówka egzaminacyjna: po obliczeniu zawsze porównaj wynik z progiem 100% i dopiero wtedy odpowiedz na część "czy spełniona", a następnie podaj wartość wskaźnika.
